클린룸 사업을 통해 안정성을, 태양광 발전을 통해 성장성을
안녕하세요 :)
오늘은 '신성이엔지'에 대한 주가전망 분석입니다.
구체적으로 신성이엔지는 어떤 사업을 영위하고 있는지,
앞으로의 전망은 어떨지 함께 살펴보겠습니다.
신성이엔지 뭐하는 기업일까?
신성이엔지는 태양광발전 사업을 통해 많은 관심을 받고 있지만,
주된 매출은 클린룸 사업에서 발생하고 있습니다.
(1) 클린환경 사업
클린룸이라는 것이 생소하신 분들이 많을텐데요.
말 그대로 클린룸이란 오염물질이 전혀 없는 청정 공간입니다.
반도체, 디스플레이, 2차전지 등을 생산할 때는 완전히 청정한 공간이 필요하죠?
오염물질은 제품에 심각한 결함을 야기하기 때문입니다.
신성이엔지는 클린룸에 필요한 공기청정도 제어장비를 생산하고 설치하고 있습니다.
또한 2차전지 생산시설에 필요한 드라이룸을 제조하거나,
양극공정에 필요한 장비(믹싱챔버, 하이브리드제습기 등)의 설치공사를 하고 있습니다.
최근에는 이동형 음압병동(의료시설)을 개발하기도 하였죠.
(2) 재생에너지사업
재생에너지 사업에서는 태양광 에너지 관련 매출이 발생하고 있습니다.
태양광모듈을 생산하여 판매하거나, 태양광 발전시스템과 ESS를 직접 설치하기도 하죠.
제품의 제조뿐만 아니라, 설치공사와 사후관리까지 통합적으로 진행하고 있습니다.
태양전지와 셀제조 원천기술을 보유하고 있으며,
설비투자를 단행하여 관련 제품을 다양화하고 있는 중입니다.
올해 하반기부터는 미국에 제품 수출도 시작될 전망으로,
해외매출이 본격적으로 확대될 것으로 기대됩니다.
클린환경사업에서의 주요 매출처는 삼성물산과 자이씨앤아이(주)이며,
재생에너지 사업의 주요 매출처는 엔라이튼(주)과 (주)프라임에너지입니다.
신성이엔지의 향후 전망은?
신성이엔지의 매출은 한동안 우상향 할 것으로 전망됩니다.
현재 신성이엔지가 영위하고 있는 사업의 성장성이 높은 편이기 때문이죠.
- 반도체 신규 공장 투자에 따른 클린룸 매출 증가 예상
- 전기차 산업의 영향으로 2차전지 제조공간(드라이룸) 수요 증가
- 폴리실리콘 가격의 정상화로 태양광 사업의 수익성 개선
- 제로에너지 건축물 의무화로 태양광 발전에 대한 수요 증가 예상
국내 반도체 기업들도 신규 투자를 대대적으로 단행하고 있고,
미국정부에서도 반도체 산업에 대한 투자를 공격적으로 진행하고 있죠.
이에 따른 클린룸 수주 가능성도 높아질 전망입니다.
2차전지 제조공간인 드라이룸 역시
전기차 산업의 성장에 따라 수요가 증가할 가능성이 높죠.
태양광의 경우 올해 초까지는 폴리실리콘 가격의 급등으로 적자를 면치 못했지만,
지금은 판매처에 가격을 전가하고 있는 상황이기 때문에 실적이 개선되고 있습니다.
실제로 신성이엔지의 실적을 살펴보면,
2022년 2분기에 큰 흑자를 기록하며 실적 턴어라운드를 기록했습니다.
신성이엔지 주가 및 일반현황
신성이엔지의 주가는 2022년 9월 6일 종가 기준 2,465원입니다.
시가총액 5,074억원으로 코스피 334위 규모의 기업입니다.
최근 3년 차트로 살펴보면 2020년 11월 고점을 찍고 지속적인 하락추세를 보였습니다.
태양광사업을 포함한 매출실적이 크게 악화된 영향이었습니다.
다만, 올해 2분기부터는 실적 턴어라운드를 기록하며 주가가 조금씩 반등하는 추세입니다.
외국인 소진율은 4.66%이며 작년 배당 정보는 없습니다.
작년과 재작년 당기순이익이 적자인 바, PER 산정에 의미는 없습니다.
다만 올해 예상실적에 대한 PER은 24.44배 수준입니다.
동일업종인 반도체 장비 PER (7.44배)에 비해 한참 높은 수치이죠.
다만, 신성이엔지는 태양광사업에서 공격적인 매출 확장이 이뤄지고 있기 때문에
단순히 반도체 장비주들과 비교하기는 무리가 있어 보입니다.
신성이엔지 재무현황
다음은 신성이엔지에 대한 재무현황 분석입니다.
수익성 측면에서는 뚜렷한 개선 추세를 보여주고 있는 상황입니다.
매출액은 꾸준히 우상향하고 있고, 올해 반기 실적도 매우 양호합니다.
특히 영업이익과 순이익 모두 흑자 전환에 성공한 것이 인상적이네요.
컨센서스 상 올해 예상 영업이익은 260억원, 당기순이익은 193억원 수준입니다.
상반기 영업이익이 130억을 넘어선 것을 보면 무리한 예상은 아닐 것 같습니다.
더군다나 시황 역시 우호적으로 형성되고 있으니까요.
부채비율은 2022년 반기 기준 151%로 높은 편에 속합니다.
당좌비율도 65%에 불과하나, 유동비율이 112% 수준으로 그나마 선방하고 있습니다.
안정성 지표가 좋다고 말할 수는 없을 것 같습니다.
(그래도 유동성에 치명적인 문제가 있는 수준은 아닙니다.)
결론
신성이엔지는 긴 터널을 지나 반등을 준비하고 있는 느낌입니다.
폴리실리콘 가격 급등으로 작년 실적에 치명타를 입었지만,
올해 하반기부터는 본격적인 실적 반등을 기대해볼 수 있을 것 같습니다.
신성이엔지가 영위하고 있는 사업과 관련성이 높은
반도체 사업, 2차전지 사업, 태양광 사업 모두 잠재력이 큰 업종들이죠.
반도체의 경우 대대적인 설비 투자가 단행되고 있는 추세이고,
전기차 시장의 성장률을 말할 필요도 없고요.
산업의 성장성이 높은 만큼, 신성이엔지의 성장성도 기대해볼만 할 것 같습니다.
이상으로 신성이엔지에 대한 주가 전망 분석 포스팅을 마치겠습니다.
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감사합니다!
* 본 포스팅은 투자에 대한 권유글이 아니며, 투자에 대한 책임은 투자자 본인에게 있습니다.
* 일부 내용 오류가 존재할 수 있으며, 단순 참고용으로만 활용 부탁드리겠습니다.
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